Presidente da Reserva Federal Jerome Powell rejeitou pressão política sobre o banco central dos EUA na quarta‑feira e defendeu a sua independência, apelando ao próximo presidente para que “fique fora da política partidária”. Os mercados, porém, pareceram pouco convencidos, acelerando a queda do dólar à medida que o ouro e a prata atingiam novos máximos históricos.

"Não se deixe arrastar para a política partidária. Não o faça", disse Powell aos jornalistas.

A reação seguiu‑se à mais recente decisão da Reserva Federal de manter as taxas de juro inalteradas, num intervalo entre 3,5% e 3,75%.

Questionado se a Reserva Federal retirava algum sinal macroeconómico da subida explosiva dos metais preciosos, Powell desvalorizou a sua importância.

"Macroeconomicamente, não retiramos grandes conclusões", disse Powell. "A ideia de que estamos a perder credibilidade simplesmente não corresponde à realidade. Se olharmos para as expectativas de inflação, a nossa credibilidade está exatamente onde deve estar."

Sublinhou que a Reserva Federal não se deixa agitar com alterações pontuais nos preços de ativos, embora continue a acompanhar os mercados de perto.

Mercados reagem

A reação do mercado contrariou claramente a mensagem de Powell.

O ouro disparou para 5.500 dólares por onça, estabelecendo um novo máximo histórico, enquanto a prata subiu acima de 117 dólares por onça.

O ouro avança mais de 20% este mês, a caminho do melhor desempenho mensal desde janeiro de 1980.

Os ganhos da prata têm sido ainda mais marcantes, com os preços já a subir cerca de 55% este mês, a maior subida mensal de que há registo.

Entretanto, o índice do dólar, que acompanha a moeda dos EUA face a um cabaz de principais moedas, caiu para níveis não vistos há quatro anos.

"Os próximos dias dirão se os investidores concluíram que o dólar tem de ir mais baixo e que a recuperação de hoje é uma oportunidade de venda", disse James Knightley, economista‑chefe da ING.

O dólar negoceia agora mais de 10% abaixo dos máximos de 2025, pressionado por ventos contrários macro persistentes, incluindo a diversificação dos bancos centrais a nível global, com menor exposição a ativos dos EUA, o alargamento dos défices orçamentais, dúvidas recorrentes sobre a independência da Reserva Federal e expectativas de novo afrouxamento da política monetária.

O ouro é o novo Bitcoin?

O economista veterano de Wall Street Ed Yardeni ligou a subida à política, sugerindo que a popularidade sustentada poderá fazer do ouro o novo Bitcoin.

Yardeni sustentou que o presidente dos EUA, Donald Trump, defensor assumido das criptomoedas, parece estar a alimentar inadvertidamente a subida do ouro.

Na terça‑feira, Trump afirmou que "o dólar está ótimo" quando questionado se a moeda tinha caído demasiado, sinalizando estar confortável com um dólar mais fraco.

"Um dólar mais fraco pode exercer pressão ascendente sobre a inflação nos EUA, o que também impulsionaria o preço do ouro", disse Yardeni.

Matérias‑primas disparam para lá do ouro e da prata

A subida alargou‑se ao mercado mais amplo de matérias‑primas.

A platina subiu acima de 2.900 dólares por onça pela primeira vez de que há registo esta semana e já acumula 33% este mês. O paládio, que beneficia de uma procura industrial mais forte, avançou para um máximo de quatro anos e sobe mais de 22% desde o início do ano.

O cobre também disparou, atingindo um máximo histórico de 6,30 dólares por libra na quinta‑feira.

Em todo o mercado de matérias‑primas, os investidores posicionam‑se cada vez mais para uma fraqueza prolongada do dólar, num contexto em que cresce a perceção de que as instituições dos EUA estão dispostas a tolerar, ou a aceitar discretamente, a mudança.

Euro mais forte, ações mistas

Na Europa, o euro negociou perto de 1,1950 dólares, recuando ligeiramente após ter superado 1,20 dólares no início da semana, na sequência dos comentários de Trump.

A moeda única soma agora três meses consecutivos de ganhos face ao dólar e avança cerca de 15% em termos homólogos.

As ações europeias estiveram mistas. O CAC 40, em França, e o FTSE MIB, em Itália, ganharam cerca de 0,5%, enquanto o DAX, na Alemanha, caiu mais de 1%.

As perdas em Frankfurt foram lideradas pela SAP, que recuou 16%, a maior queda diária desde outubro de 2020, depois de vendas de cloud abaixo do esperado e de um corte na orientação de receitas para 2026 terem ofuscado resultados em linha no quarto trimestre.

 A Semana com Euronews